什么是特雷诺比率，它显示了什么，如何计算？
特雷诺比率是一种用于衡量投资组合表现的指标，它考虑了组合的系统性风险（beta）与超额收益之间的关系。该指标由美国金融学家Jack Treynor于1965年提出。
相关人群：对于投资组合管理者、投资者和金融学学生而言，了解特雷诺比率是非常重要的。
特雷诺比率显示了每单位系统性风险所获得的超额收益。这个指标可以帮助投资者和投资组合管理者评估他们的投资表现，并与其他投资组合进行比较。通常情况下，特雷诺比率越高，表明投资组合的表现越好。
特雷诺比率的计算公式为：
Treynor Ratio = (Portfolio Return - Risk-Free Rate) / Portfolio Beta
其中，“投资组合回报率”指的是投资组合的总回报率，包括股息和资本增值；“无风险利率”指的是没有任何风险的投资所能获得的收益率，例如政府债券的收益率；“投资组合贝塔系数”则是一个衡量投资组合系统性风险的指标。
需要注意的是，特雷诺比率只适用于衡量系统性风险，而不考虑非系统性风险（例如公司特定风险）。因此，在使用特雷诺比率进行投资决策时，还需要考虑其他因素。
值得一提的是，特雷诺比率是著名的“三大投资组合绩效指标”之一，另外两个指标分别是夏普比率和詹森α系数。这些指标都可以帮助投资者评估投资组合表现，并作为投资决策的参考。
评论
Treynor Ratio是一种用于衡量投资组合表现的指标，它考虑了投资组合相对于市场风险的表现。Treynor Ratio显示了每单位市场风险所获得的超额回报率，因此可以用来比较不同投资组合的表现。
Treynor Ratio的计算公式为：(投资组合年化收益率 - 无风险利率) / 投资组合贝塔系数。其中，投资组合年化收益率是指投资组合在一年内的总回报率，无风险利率是指没有任何风险的投资所能获得的利率，投资组合贝塔系数则衡量了投资组合相对于市场的波动性。
Treynor Ratio，投资界常用指标，
市场风险下，超额回报率准确衡量。
计算简单易懂，比较多样化，
投资组合表现，一目了然。