协方差在投资组合理论中如何使用？
投资组合理论是一种用于构建和管理投资组合的方法，旨在最大化收益并降低风险。协方差是投资组合理论中重要的概念之一，用于衡量不同资产之间的关联性。
相关人群：对投资组合理论感兴趣的投资者、金融学学生和从业人员。
在投资组合理论中，协方差用于衡量两个资产之间的关联性。当两个资产的协方差为正时，它们通常会同时上涨或下跌；当协方差为负时，它们通常会出现相反的涨跌趋势；当协方差为零时，它们通常是独立的。
通过将多个资产组合在一起，可以降低整个投资组合的风险。投资者可以利用协方差来选择资产，以便构建一个具有较低风险的投资组合。例如，投资者可以选择具有低或负协方差的资产，以降低整个投资组合的波动性。
名人事例：哈里·马科维茨（Harry Markowitz）是投资组合理论的先驱之一，他在20世纪50年代开发了现代投资组合理论。他强调了协方差在构建有效投资组合中的重要性，并提出了著名的“均值-方差模型”，该模型利用协方差来衡量不同资产之间的关联性。
评论
协方差在投资组合理论中的应用是衡量不同资产之间的相关性。当两个资产的协方差为正时，它们通常会同时上涨或下跌，因此将它们放在同一个投资组合中可能会增加风险。相反，当两个资产的协方差为负时，它们往往会呈现出相反的走势，这可以通过将它们放在同一个投资组合中来减少整体风险。
投资组合理论中的关键概念是风险和收益之间的权衡。通过计算资产之间的协方差，投资者可以构建一个具有较低风险且预期收益率较高的投资组合。这是通过将具有低或负协方差的资产组合在一起来实现的。
投资组合理论中，协方差
衡量资产相关性，降风险
正值表示同涨跌，负值则反
组合优化，收益更高更稳