CAPM模型的优缺点是什么？
资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，简称CAPM）是用于计算证券预期收益率的一种经济学模型。该模型假设投资者风险厌恶，并通过市场组合的风险和无风险利率来确定每个证券的预期收益率。
相关人群：
金融学、投资学领域的学生和从业人员，以及对证券投资感兴趣的个人和机构投资者。
CAPM模型的优点包括：
简单易懂：CAPM模型基于简单的数学公式，易于理解和应用。
提供了一种衡量风险的方法：CAPM模型通过市场组合的风险来衡量证券的风险，为投资者提供了一种衡量风险的方法。
为投资决策提供了参考：CAPM模型可以帮助投资者确定证券的预期收益率，从而为投资决策提供参考。
可以用于评估投资组合：CAPM模型可以用于评估投资组合的风险和收益。
CAPM模型的缺点包括：
假设过于简化：CAPM模型假设投资者风险厌恶、市场是有效的、所有投资者都具有相同的信息和预期收益率等，这些假设在现实中并不总是成立。
忽略了非系统性风险：CAPM模型只考虑证券的系统性风险，忽略了非系统性风险对证券收益率的影响。
预测能力有限：CAPM模型只能预测证券的预期收益率，无法准确预测实际收益率。
依赖于市场组合：CAPM模型的结果依赖于市场组合的选择，而市场组合的选择可能会影响到CAPM模型的有效性。
名人事例：
CAPM模型由美国经济学家威廉·夏普（William Sharpe）、约翰·林特纳（John Lintner）和贾尼斯·莫西尼（Jan Mossin）于1960年代提出。该模型被广泛应用于金融学和投资学领域，并且是许多投资公司和机构投资者进行投资决策的重要工具之一。然而，CAPM模型也受到了一些批评，例如诺贝尔经济学奖得主尤金·法玛（Eugene Fama）就曾对CAPM模型的有效性提出了质疑。
评论
CAPM模型是一种用于衡量资本市场风险和预期回报的理论模型。其优点包括：
然而，CAPM模型也存在以下缺点：
CAPM模型有利弊，
简单易懂效果好。
但假设过于简化，
数据限制需谨慎。
忽略非系统性风险，
投资仍需多方考虑。