Markowitz有效集合是什么？

白起家

Harry Markowitz是一位著名的经济学家和投资者，他在20世纪50年代提出了现代投资组合理论。该理论认为，通过将不同的资产组合在一起，可以最大化收益并最小化风险。Markowitz有效集合是该理论的核心概念之一。

相关人群：
对投资组合理论感兴趣的投资者、金融学学生和从事资产配置的专业人士。

Markowitz有效集合是指所有具有相同风险水平的投资组合中，预期收益率最高的那个投资组合。该投资组合最小化了给定风险水平下的方差，并且在所有可能的投资组合中处于前沿位置。这意味着，在给定的风险水平下，没有其他投资组合可以提供比Markowitz有效集合更高的预期收益率。

要构建Markowitz有效集合，需要计算每种资产的预期收益率和方差，并确定它们之间的相关性。然后，可以使用投资组合优化模型来找到最佳的资产组合，以最大化预期收益率并最小化风险。

一个著名的例子是，假设有两种资产A和B，它们的预期收益率分别为10%和15%，方差分别为25%和36%，相关系数为0.5。通过计算可以得到Markowitz有效集合是资产A和B的组合，其中A的权重为0.6，B的权重为0.4。

总之，Markowitz有效集合是现代投资组合理论中的核心概念之一，它可以帮助投资者最大化收益并最小化风险。

莫道师

马科维茨有效集是指在给定风险水平下，能够获得最大收益的一组投资组合。这个理论认为，通过将不同资产按照一定比例组合起来，可以实现风险的分散，从而达到更高的收益和更低的风险。

投资有道谓马科维茨，
风险分散收益稳健。
资产组合求最优解，
效率高于单一选股。